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电力设备新能源行业第九周周报:钴继续引领新能源汽车,关注电力设备两会行情

发布时间:2017-02-26    研究机构:中泰证券

新能源汽车:本周地方性新能源汽车政策频发,广东省发布节能减排“十三五”规划,四川省通过加快电动汽车充电基础设施建设的实施意见,北京市发布最新补贴标准。在国家支持政策明朗的大环境下,各地的支持补贴政策落地将有助于推动新能源汽车实现全国性推广,全年70-80万辆产销目标可期。虽然近期媒体报道北京出租车更换方案被否,但出租车电动化仍是大势所趋,只是更换不会一步到位,还需循序渐进。在当前时点,建议关注两条投资主线:1)产业链中最具量价齐升的“钴”板块,推荐华友钴业,关注格林美、洛阳钼业;2)成本和技术压力下,产业链分化将给龙头产业链上的龙头企业带来机会,推荐东方精工、天赐材料。

电力设备:两会临近,“国改”+“一带一路”主题成为焦点。全国两会将于3.3日起召开,“国改”与“一带一路”主题的关注度有望持续攀升。中央经济工作会议明确混改会在电力行业迈出实质性步伐,两会的召开望继续推动国改进程。“一带一路”政策推进将拉动沿线国家基础设施建设需求,5月“一带一路”高峰会将持续提升相关预期,我国电力设备企业龙头可作为优势产业出海代表,在海外获得优质订单,助力企业未来持续增长。重点推荐:1)国改主题:许继电气、涪陵电力、国电南自、平高电气、置信电气;2)一带一路:海兴电力、特变电工、中国西电、思源电气(002028)。

工控:1)PMI指数自去年8月来连续5月在枯荣线之上,工控下游需求回暖;2)人力成本上涨,企业有动力提高设备自动化水平;3)工业机器人、3C自动化、新兴领域新能源汽车电控等景气向上,带来行业需求增长。推荐自主研发实力强、激励机制到位,对下游需求具备快速响应能力的企业。推荐汇川技术、英威腾,关注长园集团、信捷电气。

储能:国家能源局发布《2017年能源工作指导意见》,明确储能示范项目开展。铅炭电池储能已实现无补贴商业化运营,国家有望出台政策支持。投资在产业初期,重点推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头,并具备卡位优势的南都电源,关注:阳光电源、雄韬股份。

核电:能源局发布2017年能源工作指导意见,2017年新增5台机组建成投运,新增装机641万千瓦,计划开工8台核电机组,推进8台机组,项目规模达986万千瓦等项目的前期准备工作。坚持安全发展核电,加强核电科普宣传,积极推动核电“走出去“,通过核电关键领域的攻关,取得核心技术的突破,推动核应用技术的产业化推广,核电泵阀和仪控将是重点产业发力点。重点推荐:台海核电、江苏神通、中国核建。

风光:2017年内蒙古、黑龙江、吉林、宁夏、甘肃、新疆为风电开发建设红色预警区域,不得核准建设新的风电项目、不受理并网申请,风电发展向中东部转移。重点推荐已布局低风速风机的行业龙头金风科技。预计2017-2020年间分布式光伏装机新增近50GW,CAGR达55%,分布式光伏建设总投资达4000亿元。

风险提示事件:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期

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