移动版

思源电气2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-17 17:45    来源媒体:同花顺

思源电气(002028)(002028)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,公司全体员工在董事会领导下,坚持以客户为中心的服务理念,发扬群体奋斗精神,以“使电能传输与分配更安全、更可控、更高效”为企业使命,积极开拓市场,强化内部管理,不断优化流程,全面提升产品质量、服务品质和成本管理水平,公司在订单获取、新市场突破、新产品开发、营业收入、净利润和经营活动现金流等方面均取得了可喜的成绩。

报告期内,公司新增订单81.21亿元(不含税),与上年同期相比增长21.53%;实现营业总收入63.80亿元,与上年同期相比增长32.74%;实现净利润为5.58亿元,与上年同期相比增长89.25%;经营活动产生的现金流量净额为8.31亿元,与上年同期相比增长376.93%。

报告期内,公司持续巩固和开拓国内市场,巩固并提升主要客户国家电网、南方电网在主流产品上的市场份额。公司产品在国家电网±800kV陕北-武汉、±800kV雅中-江西、±800kV青海-河南、1000kV张北-雄安、南方电网±800kV乌东德多端直流、云贵互联等特高压工程均获得订单。报告期内,公司也成功中标了藏中联网工程,该工程是世界上海拔最高、海拔跨度最大、自然条件最复杂的输变电工程。公司积极开拓轨道交通、发电、冶金等行业市场,获得了国家重点项目如拉林铁路、京张高铁等采购订单。公司持续提升工程交付质量,公司参与重大工程如张北柔性直流电网试验示范工程500kV直流断路器、北京大兴国际机场配套工程、北京2022冬奥会配套工程均顺利成功投运,获得业主好评,也提升了公司品牌影响力。

报告期内,公司继续大力拓展海外市场。公司产品在日本、韩国、菲律宾、希腊、罗马尼亚等多个国家市场实现首单突破。海外市场新增订单16亿元,增长了18%。公司多个产品通过了日本、韩国、泰国、东南亚、中东、欧洲、南美洲等多个国家的资质认证。报告期末公司仍有31个EPC总包项目处于项目执行阶段,报告期内有1个EPC总包项目获得完工证明,实现项目关闭。

报告期内,公司坚持以客户为中心,委托第三方咨询公司进行客户满意度调查,分别针对各个与客户交互环节按月度进行匿名调研,包括整体评价、售前环节、工程设计环节、监造环节、交付环节、安装投运环节。针对调查结果以及客户反馈的问题,积极地进行改善,以期提升公司各个运营环节的效率和质量,从而提升客户满意度。截止2019年底,客户满意度评分达到95.41分,充分表明公司的产品质量与服务得到了客户的高度认可和评价。

报告期内,在供应链建设方面,通过持续优化采购策略,完善风险应对策略,改进产品设计,保持了稳定供应,提升竞争程度同时又发展与供应商战略合作关系,坚持以客观标准作为评价依据,全面采用招标流程、网络电子报价平台等流程工具,确保了采购业务过程的公平、公正;坚持推行供应商零部件批准程序,主动向供应商提供需求预测,对供应商开展质量辅导,在提升了零部件质量和交付及时率的同时降低了物料采购成本。在生产制造环节,公司持续优化计划策略和库存策略,持续推进生产自动化、精益改善,坚持质量领先的管理方针。通过供应链领域的持续改进,有效提升了公司产品的质量和成本竞争力。

报告期内,公司积极推进业务与人力资源一体化建设,优化组织架构,激活组织与员工,持续提升组织能力和人力资源效率,进一步加强国际化业务能力,提升公司整体一致性。通过战略绩效管理,实现战略有效落地;进一步加强任职资格、岗位聘用及岗位动态管理工作,使优秀人才脱颖而出;加强跨职能部门团队绩效管理,提升产品开发经理及核心代表履职能力;基于公司战略和任职资格要求逐步建立培训课程体系,牵引员工成长;通过员工核心价值观及干部“四敢一勇”的考核落地,提升员工敬业度,加强干部队伍建设,打造具有高度凝聚力和战斗力的员工队伍。

公司继续围绕“向全球客户提供一流的电气设备与服务”的目标,坚持产品与技术创新,加大拓展市场,争取完成2020年各项战略目标,为股东创造良好回报,为全世界的更多地方送去光明、提升供电可靠性!

二、主营业务分析

1、概述

2019年公司实现营业总收入63.80亿元,与去年同期相比增长32.74%。其中,开关类及相关产品是公司收入占比最大的产品,该产品2019年实现营业收入27.27亿元,同比增长30.87%;线圈类及相关产品实现收入13.71亿元,同比增长41.98%;无功补偿类及相关产品实现收入9.13亿元,同比增长10.25%;智能设备类及相关产品实现收入5.39亿元,同比增长17.59%;工程总包实现收入7.65亿元,同比增长164.72%。

在销售区域上,来自国内营业收入为50.20亿元,同比增长26.54%,主要是华北地区同比增长69.58%、华南地区同比增长33.58%。来自海外市场的营业收入为13.60亿元,同比增长了61.99%。

2019年公司产品整体毛利率为29.31%,较去年同期下降1.28个百分点。其中,开关类及相关产品毛利率为30.90%,较去年同期上升了0.86个百分点;线圈类及相关产品毛利率为34.81%,较去年同期下降了0.14个百分点;无功补偿类及相关产品毛利率为25.64%,较去年同期上升了0.81个百分点;智能设备类及相关产品毛利率为40.87%,较去年同期上升了3.72个百分点;工程总包毛利率为10.34%,较去年同期下降了

13.37个百分点。

报告期末公司存货15.42亿元,较去年同期增长45.32%;其中在产品2.05亿元,较去年同期减少10.74%。

发出商品4.52亿元,较去年同期增长106.25%。库存商品3.23亿元,较去年同期增长45.04%。公司充分考虑了市场环境因素的影响,采用了存货的成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备,累计计提了1,567.79万元存货跌价准备。

公司2019年销售费用6.71亿元,较去年同期增长17.21%。管理费用2.51亿元,较去年同期增长9.87%。

财务费用为764万元,较去年同期增长123.04%,主要为汇率变化影响所致。

公司2019年研发投入3.87亿元,较去年同期增长12.09%。研发投入占营业收入比例为6.07%,较去年同期下降1.28个百分点。

公司2019年经营活动产生的现金流量净额为8.31亿元,较去年同期增长376.93%。投资活动产生的现金流量净额为-3.82亿元,较去年同期减少0.58%。筹资活动产生的现金流量净额为-1.69亿元,较去年同期减少194.41%。二、核心竞争力分析

1、发展战略明确

公司自创立以来,一直聚焦于输配电行业,经过多年的市场拓展和品牌经营,已成为输配电行业内的知名品牌之一。公司始终坚持“大投入、大产出”的发展理念、超前的战略规划和拼搏的创业精神,注重在人力资本、产品技术、质量管理、市场管理等方面的持续积累投入,为未来发展奠定基础。公司已经从成立时的单一产品,发展成为提供电力系统中一次设备(传统机械类电力设备)、二次设备(控制类电力设备)、电力电子设备、EPC总包等多产品及解决方案的提供商。

2、技术营销优势

公司坚持“成就客户”的理念,以客户为中心,持续提供增值服务,为客户创造长期价值,在成就客户的同时,取得企业的发展和员工的进步。公司十分注重与核心客户的长期战略合作关系,提倡“与客户共同成长”的理念,积极配合核心客户进行项目研发或产品设计,努力成为其供应链中重要一环,从而提升客户忠诚度。此外,公司还致力于持续开发长期的核心客户,实现客户资源的适度多样化。

公司分别针对国内和海外市场,建立了跨产品的销售及客户服务平台。产品子公司能够通过销售平台对外提供产品和服务,极大地拓展了销售渠道和客户来源,也可为客户提供一站式综合服务,全面满足客户需求,增强客户粘性,进一步提高市场占有率。

3、技术领先优势

公司在多年的发展历程中,一贯注重产品技术和技术人力资本的持续积累投入,取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术,使公司产品与国内同类产品相比具有技术领先、成本低、品质高等特点,在国内居领先水平。公司基于产品公司构建产品技术、基于中研院构建专业技术,技术能力得到持续积累与提升,平台化规模化效益逐步体现。在持续提升现有产品竞争力的同时,公司也在加大前瞻性技术投入,如柔性直流输电、光电技术、新能源、储能、汽车电子等,为未来新业务的拓展奠定基础。公司持续完善和推进思源集合产品开发体系建设,为快速开发技术领先、高质量低成本的产品提供了流程保障。

4、管理及成本优势

公司持续优化从线索到现金主流程、集成产品开发主流程、集成供应链主流程等关键流程,积极打造公司管理及成本优势。公司积极使用全面质量管理工具、精益改善、QCC、员工提案改善、项目管理等质量提升工具。得益于公司长期实施的相关管理改善,公司在质量、效率、成本和安全环保方面相对同行体现了一定的成本优势、质量优势以及较好的客户满意度。三、公司未来发展的展望

1、2019年度经营目标完成情况

公司2019年度经营目标是:实现新增合同订单同比增长20%;实现营业收入60亿元,同比增长25%。

2019年在全体员工的努力下,公司新增订单为81.21亿元(不含税),与上年同期相比增加21.53%;实现营业总收入63.80亿元,与上年同期相比增长32.74%;公司圆满完成了2019年经营目标。

2、2020年度的经营计划和经营目标

2020年度公司的经营目标是:实现新增合同订单90亿元(不含税),同比增长11%;实现营业收入73亿元,同比增长15%。

上述经营目标,是在相关假设条件下制定的,并不代表公司对2020年度的盈利预测,能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在很大的不确定性,请投资者注意。

公司拟通过以下措施实现该目标:

(1)积极开拓国内市场,进一步提升市场占有率;大力拓展海外市场,建设海外供应链,发展输配电工程总包业务。

(2)持续推行先进的产品集成开发体系,高度重视产品开发和技术创新,不断丰富现有产品线;积极开拓柔性直流输电、智能变电站、电力电子、泛在物联网等业务,确保在行业中保持持久领先的竞争力。

(3)全员贯彻正直诚信、以质取胜的企业文化;加强精益供应链建设,基于长期共赢的供应商管理;持续提升产品质量和成本竞争力。

(4)优化组织架构,完善绩效管理、岗位任职资格体系和职业发展通道,建立持续改进的学习型组织,打造一支主动、协同、胜任、高效的队伍。

3、公司面临的风险及应对措施

(1)特殊事件风险

2019年末2020年初发生的新冠肺炎疫情,疫情传播速度之快、感染范围之广、防控难度之大,为新中国成立以来之最。目前在党中央领导下,经过全国各族人民勠力同心的英勇奋战,国内疫情防控取得阶段性重要成果,复工复产取得重要进展,经济社会运行秩序加快恢复。公司所处行业主要客户如国家电网公司正在积极推动复工复产,国家电网公司陆续发布《国网2020年重点工作任务》、《2020年重点电网项目前期工作计划通知》等多个文件,推动在建输变电工程复工复产,有助于公司产品交付。但是,全球疫情大流行加速传播,给世界经济和国际贸易投资带来巨大冲击,股市、债市、油价动荡更加激烈,世界经济下行风险加剧,不稳定不确定因素显著增多。

公司将按照国家相关要求,积极配合疫情防控措施的实施,同时努力恢复生产,截止年报披露日,公司工厂生产已经基本全面恢复。但考虑到疫情可能复发的风险,公司将一方面坚持做好常态化疫情防控,另一方面推进生产有序开展,把疫情带来的影响降到最低。

(2)政策性风险

公司产品所服务的电力行业是国民经济的重要基础产业,电力行业的发展易受国家宏观经济政策、产业发展及基本建设等因素影响,尽管长期前景预测是积极向上的,但容易受到国家产业政策的影响,如行业发展方向、发展规模、技术水平、设备水平与选型等方面的政策指导的变化可能对公司的生产经营造成影响。

公司将进一步加强对国家能源政策、电力行业及相关行业产业发展政策的研究和预测,掌握行业技术标准及产业政策发展动态,为公司的生产经营和技术研发提供及时、准确的政策信息;根据对产业政策变化趋势的研判,及时调整市场营销策略,在巩固原有市场占有率基础上,确保公司长远可持续发展。

(3)市场风险

公司主导产品如中性点接地产品、高压开关、电力电容器、互感器等产品经过十余年的发展,技术和市场都相对成熟,主要客户招标采取招标方式,市场竞争激烈。

公司将继续通过改进工艺流程、提高零配件标准化率、存货管理等方式实现降本增效;与主要原材料供应商建立长期合作关系,保证原料供应及时和充足,同时降低采购成本,以营业收入增长弥补毛利率下降对净利润造成的不利影响。

(4)汇率风险

公司出口业务已遍布70多个国家和地区,结算币种涉及美元、欧元、英镑、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布、印度卢比等多种货币。公司为防范汇率波动风险,开展了外汇套期保值交易业务。该业务的目的是以正常生产经营业务为基础,以锁定项目成本、降低汇率和利率风险为目的,不进行任何单纯以投机为目的的外汇交易。随着未来本公司海外业务的持续发展,汇率波动将对本公司的经营业绩产生一定的影响。

(5)海外子公司管理风险

目前公司在巴西、墨西哥、俄罗斯、印度、瑞士、肯尼亚等10多个国家与地区设立了子公司或参股公司。随着海外业务的进一步扩张,未来公司仍将以控股方式增加对外投资。由于海外公司所在国的政策环境、人文环境、语言环境等因素,海外公司面临税务、劳务用工、资产等各方面风险,公司需持续提高海外各公司的内部管控水平,降低风险。

(6)海外EPC工程项目风险

公司所涉海外EPC工程为交钥匙工程,包括工程设计、设备采购、监造、运输、施工、安装、调试等工作,管理范围广,项目周期长(1-3年),可能会存在政治环境风险、汇率风险、税务风险、现场施工安全风险、应收账款风险、合同风险、工程分包风险、外部采购风险和项目管理风险等。

公司在项目选择上尽量回避处于政治环境风险较大的国家或地区的项目;在项目执行过程中,严格按项目化运作和管理,识别各种风险,做好风险应对方案,加强对项目进度、成本、质量、安全等的管控,并充分利用各种有效的管理手段(如套期保值、工程保险、项目四算管理、项目集组合式管理等),最大限度地规避和防范各类风险,实现海外工程项目的正常、安全、健康运营,并且实现最大经济效益。

申请时请注明股票名称